O que é o Índice de Sharpe e como ele pode ser útil no dia a dia?

Ao decidir fazer um investimento, é essencial avaliar todos os seus prós e contras para assegurar um bom retorno financeiro. Um dos métodos para analisar um investimento em comparação a outro é a utilização de diversos cálculos e índices, incluindo o Índice de Sharpe.

O Índice de Sharpe é uma medida que auxilia na avaliação do desempenho de um investimento em relação ao risco assumido, considerando tanto o retorno quanto a oscilação do investimento. Trata-se de uma ferramenta útil para comparar o desempenho de diferentes investimentos, auxiliando na tomada de decisões com base na relação entre retorno e risco.

Como é calculado?

O Índice de Sharpe é calculado subtraindo a taxa de retorno livre de risco do retorno do investimento em questão e dividindo o resultado pelo desvio padrão do investimento. A fórmula matemática é a seguinte:

O resultado é um valor numérico que indica a rentabilidade do investimento ajustada ao risco. Quanto maior o valor do Índice de Sharpe, melhor é considerado o desempenho do investimento em relação ao risco.

Mas, o que são as variáveis calculadas no índice?

- Retorno do Investimento: representa a taxa média de retorno gerada pelo investimento em um período específico;

- Taxa de Retorno Livre de Risco: é a taxa de retorno obtida sem riscos adicionais, geralmente associada a investimentos de baixo risco, usada como referência para avaliar investimentos mais arriscados;

- Desvio Padrão do Investimento : mede a volatilidade ou risco do investimento. Quanto maior o desvio padrão, maior o risco e menor o Índice de Sharpe.

Exemplo prático:

Considere dois fundos de investimento, Fundo A e Fundo B, avaliados durante um ano:

- Fundo A: Retorno de 12%, desvio padrão de 10%;

- Fundo B: Retorno de 8%, desvio padrão de 6%;

-Taxa de Retorno Livre de Risco*: 4%.

Cálculos:

• Índice de Sharpe do Fundo A = (12%−4%)/10%=0,8

• Índice de Sharpe do Fundo B = (8%−4%)/6%=0,67

Neste exemplo, o Fundo A, com Índice de Sharpe de 0,8, supera o Fundo B, que possui índice de 0,67. Indica que o Fundo A teve melhor desempenho em termos de risco, sugerindo uma preferência por ele devido ao menor risco de prejuízo.